Stejně jako první a třetí hry v sérii, se soustředí na přizpůsobitelné hlavní postava s názvem „El Presidente“ – vládce, který provozuje ostrov banánové republiky.
Hra má 10 předkonfigurovaných map, ale hráč může vytvořit svůj vlastní ostrov výběrem „Random Island“. Při výběru náhodného ostrova může hráč přizpůsobit velikost ostrova, vegetaci, ložiska nerostných surovin a nadmořskou výšku, stejně jako další herní parametry. Existují různé rozšiřující balíčky, které poskytují přístup k více ostrovů.
Po výběru ostrova, hráč si může vybrat předem avatar, některé založené na různých latinskoamerických a karibských vůdců (jako Fidel Castro, Augusto Pinochet, „Papa Doc“ Duvalier), nebo si mohou vytvořit svůj vlastní avatar. Pro vlastní avatary, hráči si mohou vybrat: pohlaví, kostýmy, tón pleti, klobouk, účes, příslušenství, knír, vousy, náušnice, vlastnosti, kvalita, a vzestup k moci. Po dokončení jedné mise se současné rysy postavy vyškroví.
Jako El Presidente, hráč může vidět v potřebách každého občana, štěstí, dovednosti, myšlenky a politické ideologie. Požadavky Tropicans patří jídlo, zdraví, volný čas, a víra. Ty jsou splněny tím, že staví konkrétní budovy, například: Pokud občané požadují volný čas hráč musí pokusit se postavit hospodu, restauraci, kino, nebo nějakou jinou formu zábavy. Každý jednotlivý občan má jedinečnou sadu vlastností, která ovlivňuje jejich motivaci, priority a akce.
Občan, který není schopen uspokojit své potřeby, se stane nešťastným a může pokojně protestovat, stát se zločincem nebo se připojit k rebelům. Jednotliví demonstranti negativně ovlivňují respekt okolních občanů k El Presidente, což by mohlo ovlivnit příští volby, ačkoli El Presidente může demonstranta osobně uklidnit. Hráč prohraje hru, pokud El Presidente prohraje volby. Jako skupina budou rebelové pravidelně útočit a pokoušet se zničit budovy. Pokud zničí palác, hra je ztracena. Palácové stráže a armáda jsou potřebné k obraně proti povstaleckým útokům.
Existuje celá řada frakcí v Tropico, z nichž každá ovlivňuje hráče strategie. Tropicans připojit frakce různými způsoby: někteří budou fanaticky podporovat jednu frakci, některé jsou méně fanatické, ale zůstávají loajální, někteří přepínání stran podle situace, a někteří nechtějí připojit některé frakce nebo jakékoliv frakce vůbec. Apelovat na potřeby frakcí je zásadní pro udržení obyvatelstva pod kontrolou a pro zabránění svržení, ať už státním převratem nebo prohrou v jedné z příležitostných voleb. Politiky a požadavky některých frakcí jsou však v rozporu s politikami a požadavky jiných.